海澜之家是国内男装行业的龙头企业，主要业务包括自主品牌运营、国际品牌代理、团购定制以及京东奥莱。公司主品牌海澜之家在2024年实现收入152.7亿元，占比达75.54%，毛利率为44.52%，库存结构保持合理状态。公司通过直营提速开店、年轻化发展等策略稳固市场地位，并积极开拓海外市场。同时，京东奥莱及与阿迪达斯合作布局FCC门店，加速体育市场开拓。预计公司未来业绩增长空间大，具有投资潜力。
本研报由 中国银河 发布，分析师 郝帅 维持“增持”评级，重点聚焦公司近期营收增长与行业趋势。建议投资者关注下半年政策变化和市场情绪影响。
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