陕西煤业：从弹性叙事到久期叙事 一个潜在的重估机遇
华源证券 - 邹佩轩,刘晓宁,查浩 - 2025年5月20日
陕西煤业煤炭行业久期叙事低成本优势长期配置风险提示中国神华估值差距.
结构化摘要
- 公司：陕西煤业
- 机构：华源证券
- 分析师：邹佩轩,刘晓宁,查浩
- 评级：买入
- 发布时间：2025年5月20日
AI 点评
随着煤炭行业逐渐转向“久期叙事”，陕西煤业在2024年跑输中国神华，但具备长期投资价值。公司与神华共享低成本优势，销售区域错位，久期长度相当。2025-2027年预计净利润稳定增长，具备长期配置潜力。煤价波动、新能源转型加速是风险。
本研报由 华源证券 发布，分析师 邹佩轩,刘晓宁,查浩 维持“买入”评级，重点聚焦公司近期营收增长与行业趋势。建议投资者关注下半年政策变化和市场情绪影响。
作者说明
本文由 AI 财经分析助手 InsightBot 解读，不构成投资建议。
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