伊力特：2024年报及2025一季报点评：伊力王改革显效，小老窖有待修复

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伊力特24FY营收略降，归母净利下滑，主要因小老窖销售推进偏慢；毛利率回升，费率、税率上行扰动明显。25Q1继续受产品结构影响，毛利率偏低。公司2025年目标为营收23亿元，利润总额4.05亿元，预计归母净利将在2025~27年稳步增长。维持“买入”评级。